Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Виды денег, их функции и спрос». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Деньги – это не просто знаки стоимости, которые могут выпускаться в различных количествах; они, с одной стороны, представляют собой право на получение определенной доли национального дохода и национального богатства, а с другой – свидетельствуют о вкладе в его создание. Чтобы деньги мог ли быть носителями такого права, оно должно быть подкреплено общественным признанием того, что было получено в результате деятельности, которая способствовала созданию национального продукта и национального богатства. Иными словами, каждому праву на получение доли национального богатства должна противостоять ответственность по внесению вклада в его создание. Любые несоответствия прав и обязанностей при исполнении общественно значимых функций неизбежно приводят к деформации в их выполнении.
Современная кредитно-банковская система. Создание денег банковской системой
В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном движении, участвовать в народнохозяйственном обороте, что обусловливает их непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны не лежать без движения, а аккумулироваться в денежно-кредитных учреждениях и исправляться в виде инвестиций в реальный сектор экономики.
Важнейшим элементом рыночной экономии является рынок денежно-кредитных ресурсов. Ведущая роль последнего означает усиление роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством.
Кредит (лат. creditum — ссуда, долг) — сделка между экономическими субъектами по предоставлению денег или имущества в пользование на условиях возврата и уплаты процента. Формой реализации кредита выступает ссуда. Обычно под кредитом в узком смысле слова понимается движение ссудного капитала, осуществляемое на условиях срочности, возвратности и платности. Плата за получаемую в ссуду определенную сумму денег является ценой ссуды и называется нормой процента.
Источниками кредита являются временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и физических лиц. В качестве источника кредитных ресурсов могут выступать временно неиспользуемые денежные ресурсы из амортизационного фонда, оборотного капитала, фонда развития производства предприятий.
Кредит выполняет ряд важных функций. В рыночной экономике он необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала (перераспределения денежных ресурсов) между отдельными предприятиями, отраслями и территориями. В этом качестве кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция активно используется государством в регулировании производственных и территориальных пропорций. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс концентрации капитала с целью осуществления инвестиционных вложений и получения прибыли. Кредит позволяет ввести в обращение кредитные деньги (банкноты) и осуществлять кредитные операции (безналичные расчеты), что позволяет ускорить скорость обращения денег и сократить издержки обращения. В зависимости от способа кредитования, а также пространственно-временных характеристик процесса кредитования различают следующие формы кредита.
По способу кредитования различают натуральный и денежный кредиты. Объектами натурального кредита могут быть сырье, ресурсы, инвестиционные, потребительские товары. Объектами денежного кредита являются денежный капитал, денежные платежные средства, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства. По сроку кредитования различают следующие виды кредита:
- краткосрочный, при котором ссуда выдается на срок до 1 года;
- среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет;
- долгосрочный — от 6 до 10 лет;
- долгосрочный специальный — от 20 до 40 лет.
По характеру предоставления кредит может быть межгосударственный, государственный, банковский, коммерческий, потребительский, ипотечный.
Межгосударственный (международный) кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Он имеет либо товарную, либо денежную (валютную) форму. Кредиторами и заемщиками могут быть международные организации (Всемирный банк, МВФ), правительства, банки, корпорации.
Государственный кредит предполагает предоставление государством населению и предпринимателям денежных ссуд. Источником средств государственного кредита являются облигации государственных займов.
Банковский кредит — это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями различного типа хозяйствующим субъектам (фирмам, частным предпринимателям, населению) в виде денежных ссуд. Объектом банковского кредитования является денежный капитал. Это наиболее развитая и универсальная форма кредита.
Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый одними хозяйствующими субъектами другим в форме продажи товаров с отсрочкой платежа. Объектом коммерческого кредитования является товарный капитал.
Потребительский кредит — это кредит, предоставляемый частным лицам для различных целей на определенный срок (от 1 года до 3 лет) под определенный процент. Потребительский кредит может выступать в форме или продажи товаров с отсрочкой платежа через розничную торговлю, или предоставления банковской ссуды.
Ипотечный кредит — это кредит, предоставляемый в форме ипотеки, т.е. денежной ссуды, выдаваемой специальными банками и учреждениями частным лицам под залог недвижимости (земли, жилых зданий, строений). Источником этого кредита служат ипотечные облигации, выпускаемые ипотечными банками.
В последнее время получили развитие такие формы кредитования, как лизинг, факторинг, форфейтинг, траст.
Лизинг — это безденежная форма кредита, форма аренды с передачей в пользование машин, оборудования и других материальных средств с последующей постепенной выплатой их стоимости.
Его применение основано на разделении функций собственности и пользования, когда право собственности на имущество остается за арендодателем, а арендатор пользуется им определенное время до полной оплаты стоимости этого имущества. Лизинговые сделки заключаются на срок от 1 года до 10 лет. Обычно компании сдают технику в аренду не самостоятельно, а через лизинговые фирмы. В качестве лизинговых компаний выступают различные организации: банки или их филиалы, подразделения промышленных корпораций.
Факторинг — это перекупка или пepeпpoдaжа чужой задолженности или коммерческие операции по доверенности. Банк покупает «дебиторские счета» предприятия за наличные, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому ассоциация продала товар или оказала услугу.
Форфейтинг — это долгосрочный факторинг, связанный с продажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1—5 лет.
Траст — это операции по управлению капиталом клиентов.
Субъектами кредитных отношений выступают государство, региональные органы, предприятия, банки, фонды, страховые компании, население, различные общественные организации.
Кредитная система — это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности. Современная кредитная система государства складывается из банковской системы (Центральный банк и коммерческие банки) и совокупности так называемых специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.
В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.
Первый уровень банковской системы РФ занимает Центральный банк Российской Федерации, Он является государственным учреждением и находится в исключительной федеральной собственности. Основной целью деятельности Центрального банка является поддержка покупательной способности рубля через борьбу с инфляцией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, с издержками денежной эмиссии. Он выполняет следующие функции:
- эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ; регулирование величины предложения денег;
- общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;
- предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора в последней инстанции;
- выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счетами правительства, расчетно-кассовое обслуживание государственных институтов и учреждений; осуществление зарубежных финансовых операций;
- регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных методов воздействия на активы банков: политика учетных ставок на открытом рынке и обязательных резервов;
- регламентация валютного обращения в стране и контроль за валютными операциями экономических субъектов.
Второй уровень банковской системы — это разветвленная сеть коммерческих банков, предоставляющих широкий выбор кредитно-финансовых услуг: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов; консультации по финансово-кредитным вопросам. В качестве инвесторов коммерческие банки могут вкладывать деньги в облигации и другие ценные бумаги.
Банк — кредитно-денежный институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банки осуществляют активные и пассивные операции, С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.
Ресурсы банка формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств. К собственным средствам относится акционерный и резервный капитал, а также нераспределенная прибыль. Собственные средства составляют незначительную часть ресурсов современного банка. Основная часть ресурсов банка привлекается в виде вкладов (депозитов), а также корреспондентских счетов.
Теперь, когда мы завершили анализ спроса и предложения денег, оглянемся на изложенные в предшествующих главах микроэкономические модели: теории постоянного дохода, неоклассической теории инвестиций и модели управления денежной наличностью Баумоля-Тобина. Они показывают, какое влияние на макроэкономические процессы оказывает поведение отдельных экономических агентов.
В целом, изложенный в этих главах материал дает представление о современных макроэкономических исследованиях. Значительный прогресс в этой области в течение двух последних десятилетий был достигнут благодаря разработке и проверке микроэкономических моделей. Чаще всего они не опровергают, а, наоборот, позволяют усовершенствовать теорию макроэкономики. По мнению большинства экономистов, дальнейшая интеграция микро- и макроэкономики заключает в себе широкие возможности для еще более углублённого изучения экономических процессов.
При росте цены на товар, величина спроса на него уменьшается. При снижении цены — увеличивается. Но это происходит по-разному: в одних случаях незначительное колебание уровня цен может вызвать резкий рост (падение) спроса, в других изменение цены в очень широких пределах практически никак не повлияет на спрос. Степень такой зависимости, чувствительности величины спроса к изменению цены или других факторов называется эластичностью спроса.
Эластичность спроса — степень изменения величины спроса при изменении цены (или другого фактора) в ответ на изменение цены или другого фактора.
Числовой показатель, отражающий степень подобного изменения — коэффициент эластичности спроса.
Соответственно, эластичность спроса по цене показывает насколько изменится объем спроса при изменении цены на 1%.
Дуговая эластичность спроса по цене — применяется, когда нужно вычислить примерную эластичность спроса между двумя точками на дуговой кривой спроса. Чем более выпуклой будет дуга спроса, тем выше будет погрешность определения эластичности.
Эластичность предложения
Предложении, как и спрос, может находиться в различной степени зависимости от изменения цены и других факторов. В этом случае говорят об эластичности предложения.
Эластичность предложения — степень изменения величины предложения (количества предлагаемых товаров) в ответ на изменение цены или другого фактора.
Числовой показатель, отражающий степень такого изменения — коэффициент эластичности предложения.
Соответственно, эластичность предложения по цене показывает насколько изменится величина предложения при изменении цены на 1%.
Формулы для расчета дуговой и точечной эластичности предложения по цене (Eps) полностью аналогичны формулам для спроса.
Виды эластичности предложения по цене:
- абсолютно неэластичное предложение (/E/ = 0). Изменение цены совершенно не влияет на величину предложения. Это возможно в краткосрочном периоде;
- неэластичное предложение (0
- предложение с единичной эластичностью (/E/ = 1);
- эластичное предложение (1
- абсолютно эластичное предложение (/E/ = ∞). Величина предложения изменяется бесконечно при незначительно малом изменении цены. Также характерно для долгосрочного периода.
Что примечательно, ситуации с совершенно эластичным и совершенно неэластичным предложением вполне реальны (в отличие от аналогичных видов эластичности спроса) и встречаются на практике.
В макроэкономике под денежным рынком понимается совокупность отношений между банковской системой, создающей платежные средства, и теми, кто их требует. Понятие денежного рынка шире, чем, например, понятие кредитного рынка. Другими словами, деньги — это вид финансового актива, который может быть использован для совершения сделок. В конечном счете, это то, что общество признает деньгами.
Деньги — это сокращенное обозначение сложного агрегата «денежная масса», который состоит из субагрегатов (чистые деньги, почти деньги и другие ликвидные активы). Эти субагрегаты различаются по степени «монетизации» или ликвидности, а также по выполнению различных функций.
Деньги являются неотъемлемой и важнейшей частью финансовой системы любой страны. Независимо от того, как называются деньги — доллар, рубль, фунт или франк, — они служат средством платежа, хранилищем стоимости и единицей счета во всех экономических системах, кроме самых простых.
Нет ничего более важного для понимания того, как работает рыночная экономика, чем четкое понимание роли денег. Не зря деньги часто называют «языком рынка». На самом деле, реальная деловая информация состоит в основном из заявлений, описывающих различные виды денежных платежей, либо произведенных кем-то, либо полученных кем-то; значительную роль в этом виде информации играют и цены, отражающие относительную стоимость различных видов товаров и услуг, выраженную в денежных единицах, и будущие финансовые обязательства, также выраженные в денежном выражении. Все эти функции денег отражены в их стандартном определении: деньги — это средство платежа за товары и услуги, мера стоимости и средство сохранения стоимости.
Деньги играют чрезвычайно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, без денег в обращении. Деньги в обращении — это движение денег, опосредующее обращение товаров и услуг. Он обслуживает продажу товаров, а также движение финансового рынка.
Спрос на деньги занимает одно из центральных мест в макроэкономическом анализе.
Классическая теория спроса на деньги
На денежном рынке объектом сделок является валюта разных стран. Можно выделить два основных подхода к формированию спроса на деньги: классический и кейнсианский.
Классическая теория рассматривает спрос на деньги с точки зрения количественной монетарной теории. Спрос на деньги, или объем необходимых денег, напрямую зависит от уровня цен на товары и, наоборот, от скорости движения денег в обращении.
Коэффициент k указывает на долю номинальных денег или наличности в доходе. В этом случае величина (P Q), выражающая цены на реализуемую продукцию, представляет собой как доходы, так и расходы общества. Деньги, потраченные на покупку этих продуктов, выступают в качестве дохода для одних экономических единиц и в качестве расходов для других.
Остатки денежных средств — это денежные средства, которые экономические единицы хранят в кассе для своих ежедневных расходов. Стоимость остатков денежных средств зависит от уровня цен. Чем выше цены, тем больше требуется наличных денег. Таким образом, коэффициент k представляет собой взаимосвязь между номинальным доходом экономической единицы и требуемыми ей денежными средствами, называемыми денежными запасами.
Цены, в свою очередь, сильно зависят от номинального уровня дохода. Чем выше доход экономических единиц, тем выше их затраты. А увеличение расходов (рост спроса) ведет к росту цен. Это означает, что изменение количества денег в обращении в стране приводит к изменению цен в стране.
На вертикальной оси откладывается уровень цен (P), а на горизонтальной — объем денежной массы (M). Денежная масса представляет собой стоимость, установленную правительством, поэтому она имеет форму вертикальной линии (MS). Биссектриса угла (MD) показывает эволюцию спроса на деньги, вызванную изменениями в уровне цен на товары. То есть, чем выше цены, тем больше требуется денег. Это объясняет его положительный наклон.
Классическая количественная теория денег делает два важных предположения.
- Все ресурсы используются в экономике, и нет безработицы (по крайней мере, нет долгосрочной безработицы).
- Денежная масса устанавливается правительством.
Значение денег в рыночной экономике огромно. Экономическая и политическая стабильность в обществе и, следовательно, его благосостояние зависят от того, как организован денежный цикл.
Деньги возникли из мира товаров и выделялись как особый товар, характеристики которого делали его наиболее подходящим для роли денег.
Деньги выполняют пять функций: средство обращения, мера стоимости, средство платежа, средство накопления и средство сбережения.
Денежная масса включает валюту в обращении.
Денежные агрегаты — это различные группировки ликвидных активов.
Кривая спроса показывает общее количество денег, которое люди и фирмы хотят получить для сделок и покупок акций и облигаций при каждом возможном значении процентной ставки.
Элементами механизма денежного рынка являются спрос на деньги, предложение денег и цена денег (процентная ставка). Элементом механизма денежного рынка является спрос на деньги. Он разлагается на две составляющие: спрос на деньги для совершения сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства.
Спрос на деньги для сделок зависит от: объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше их цены, тем больше денег требуется для обслуживания торговых и платежных операций, поэтому спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП); скорости обращения денег (чем она выше, тем меньше денег требуется для торговых операций и наоборот).
Спрос на деньги — это желание экономических агентов иметь определенный запас платежных средств.
Спрос на деньги для сделок зависит от: объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше их цены, тем больше денег требуется для торговых и платежных операций, поэтому спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП); скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег требуется для торговых операций, и наоборот).
Кейнс выделил три причины, которые заставляют людей хранить часть своего богатства в форме денег: Транзакционный мотив, мотив предосторожности и спекулятивный мотив.
Современная теория рассматривает богатство как основной фактор спроса на деньги, она отвергает разделение спроса на деньги на транзакционные, спекулятивные и предохранительные мотивы.
Трансакционные теории утверждают, что деньги используются экономическими агентами только как средство платежа. Проблема, решаемая в модели
Баумоля-Тобина, сравнивается с проблемой определения фирмой уровня запасов для обеспечения непрерывности воспроизводства, с одной стороны, и минимизации потерь от хранения запасов, с другой.
М. Фридман считал, что деньги — это один из видов активов; альтернативными активами он считал облигации, акции, товары длительного пользования, ликвидные активы и т.д.
Роль денег в экономике и спрос на деньги
Наилучшим образом преимущество денег проявляется при сравнении денежной экономики с бартерной. Последняя предполагает, что товары обмениваются напрямую в натуральном виде и без посредничества денег. Но тогда сразу возникает несколько проблем:
- как измерить стоимость одного товара относительно другого и определить его цену;
- каким образом накапливать и сберегать стоимость для использования ее в будущем;
- как найти контрагента, у которого будут встречные интересы, т.е. контрагент должен быть заинтересован в приобретении товара агента и одновременно должен быть готов уступить последнему товар, в котором он нуждается.
Применение денег позволяет постепенно решить все эти проблемы. Именно поэтому появление денег способствовало значительному облегчению и ускорению обменных операций, а следовательно, стимулировало предпринимателей к развитию производства товаров, расширению их ассортимента, максимальной ориентации на запросы потребителей.
Рынок и его роль в экономической жизни (11 класс)
В повседневной жизни рынком называют определенное место (базар, ярмарку), где происходит торговля. В науке понятие «рынок» обозначает совокупность условий, благодаря которым покупатели и продавцы товара (услуги) вступают в контакт друг с другом с целью покупки или продажи этого товара (услуги).
В рыночном механизме особое значение имеет соотношение спроса и предложения. Оно определяет соотношение денежных и товарных потоков, образующихся на рынке.
Спрос — это желание купить конкретный товар или услугу по конкретной цене в определенный период времени, подкрепляемое готовностью оплатить покупку. При этом различают спрос индивидуальный (спрос одного лица или по отдельным товарам) и спрос совокупный (спрос на всех рынках данного товара или на все производимые и продаваемые товары).
Современный рынок (11 класс)
Современный рынок характеризуется жесткой конкуренцией среди однотипных товаров и услуг. Поэтому постоянно ведется изучение потребностей потребителей: какие товары пользуются большим спросом, каким образом совершаются покупки, какая реклама эффективная и т.д. Современная реклама на подсознательном уровне влияет на психику человека.
Экономика. Спрос и предложение. Сдвиги кривой.
В экономике, величина спроса может меняться:— со сдвигом кривой спроса— без сдвига кривой спроса.
Аналогично для предложения:— изменение предложения без сдвига кривой— сдвиг кривой предложения.
Такие изменения спроса и предложения, со сдвигами кривых и без, представляют собой явления, которые постоянно происходят на бирже. Рассмотрим их подробней.
1. Изменение спроса без сдвига кривой спроса.Изменение означает движение по кривой спроса. То есть, на кривой спроса происходит изменения цены и объема при движении спроса из одной точки в другую. Кривая спроса остается неизменной. Таким образом, цена на товар и объем спроса изменяется в соответствии с изначальной характеристикой спроса. Такое перемещение может быть обусловлено например простым изменением цены на товар.
Что такое спрос на рынке
Спрос — это характеристика, сформированная ценой и количеством товара, который потребители готовы купить. А величина спроса — тот объем товаров, который потребители готовы купить по установленной цене в определенный период времени. Есть закон, объясняющий взаимосвязь между ценой и величиной спроса.
Покупатели охотнее выбирают продукт по более низкой стоимости, в то время как на товары с высокой ценой из той же категории спрос меньше. Если же цена продукта растет, но остальные характеристики остаются неизменными, интерес покупателей к нему будет уменьшаться. Этот закон обосновывается действием механизмов:
- Эффект дохода. Увеличение стоимости уменьшает покупательскую способность и влияет на показатель реального дохода.
- Механизм замещения. При росте цен потребители стараются заменить товар более дешевым аналогом.
- Постепенное снижение предельной полезности. Удовлетворение от товара со временем снижается, что уменьшает интерес клиентов.
Эластичность предложения
У предложения тоже есть свой показатель эластичности, который выражается в увеличении или уменьшении величины предложения при изменениях одного из факторов. Есть несколько разновидностей коэффициента эластичности:
- Полная неэластичность. Изменение стоимости товара не сказывается на предложении. Такая ситуация возможна только в краткосрочных моментах, так как иначе может привести бизнес к серьезным убыткам.
- Неэластичное предложение. Показатель предложения становится меньше, чем стоимость товара. Эта ситуация также возможна в бизнесе только в краткосрочной перспективе.
- Единичная эластичность. Изменение фактора влечет такое же изменение объема предложения и не меняет величину дохода.
- Эластичное предложение. Показатель предложения меняется больше, чем стоимость продукции. Такое положение дел часто встречается на рынке и определяет не только текущую стратегию развития бизнеса, но и его будущее.
- Полная эластичность. Предложение меняется бесконечно даже при слабых изменениях ценового диапазона.
В отличие от показателей эластичности спроса, характеристики полной эластичности и абсолютной неэластичности встречаются и в реальных условиях рынка.
Спрос на деньги — это желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств, которое фирмы и население намерены держать у себя в данный момент; общая потребность рынка в денежных средствах. Спрос на деньги — это всегда спрос на блага, которые можно на них купить. На размеры спроса на деньги большое влияние оказывает фактор неопределенности, ибо именно в условиях роста неуверенности в величине будущих процентов увеличивается предпочтение ликвидности.
Различают номинальный спрос на деньги, который изменяется вслед за повышением цены, и реальный спрос на деньги, рассчитанный с учетом покупательной способности денег. Реальный спрос на деньги равен:
Мd/P, где Мd — номинальный спрос на деньги, P — средний уровень цен.
Спрос на деньги определяет ту часть активов, которую фирмы и до мохозяйства хотят иметь в виде наличности, а не в виде акций, облигаций, недвижимости, производственного оборудования и т. д. Это реальный спрос на деньги.
Спрос на деньги вытекает из двух функций денег — быть средством обращения и средством сохранения богатства.
Кривая спроса на деньги (Money demand curve) – это кривая, показывающая взаимосвязь общей массы денег, которую фирмы и домашние хозяйства хотят держать в своем распоряжении в настоящий момент времени, со ставкой процента, выплачиваемой по неденежным активам, тесно связанной с альтернативными издержками, вызванными владением этими деньгами.
На представленном ниже графике (рис 1.1) , где горизонтальная ось представляет количество денег М2, а вертикальная — номинальную процентную ставку, выплачиваемую по обычным неденежным активам, кривая спроса на деньги имеет отрицательный наклон, что говорит о том, что по мере увеличения ставки процента население будет все меньше хотеть удерживать деньги и все больше желать приобретать неденежные активы, такие как, например, краткосрочные казначейские векселя, и наоборот, по мере снижения ставки процента, для населения, владение неденежными активами будет снижаться и расти владение деньгами.
(рис 1.1 Кривая спроса на деньги)
Деньги являются счетной единицей для измерения ценности товаров, услуг, работ;
Спрос и предложение «встречаясь» на рынке, вступают во взаимодействие друг с другом. При свободных рыночных отношениях без жесткого государственного регулирования они рано или поздно уравновесят друг друга (об этом говорил еще французский экономист XVIII в. Жан Батист Сэй). Такое состояние называется рыночным равновесием.
Рыночное равновесие — ситуация на рынке, при которой спрос равен предложению.
Графически рыночное равновесие выражается точкой рыночного равновесия — точкой пересечения кривой спроса и кривой предложения.
Если спрос и предложения не меняются, точка рыночного равновесия имеет тенденцию оставаться неизменной.
Цена, соответствующая точке рыночного равновесия называется равновесная цена, количество товара — равновесный объем.
Деньги — это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров.
Исторические этапы развития денег:
- 1-й этап — появление денег с выполнением их функций случайными товарами;
- 2 -й этап — закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (самый продолжительный);
- 3- й этап — этап перехода к бумажным или кредитным деньгам;
- 4- й этап — постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.
Сущность денег проявляется через:
- — всеобщую, непосредственную обмениваемость;
- — самостоятельную меновую стоимость;
- — внешнюю вещную меру труда.
В ценах измеряется ценность всех благ.
Особенности развития денежного рынка в России
Развитие российской экономики всегда было тесно связано с процессами, происходящими на денежном рынке.
Денежно-кредитная политика в России разрабатывается и реализуется Центральным банком Российской Федерации; каждый год его проект рассматривается и утверждается Государственной Думой.
В первой половине 90-х годов денежно-кредитная политика была жесткой и была направлена на преодоление инфляции. В результате этой политики денежная масса отставала от темпов инфляции по темпам роста, но из-за нехватки денег в обращении наблюдалось резкое сокращение производства, неплатежи предприятий, невыплата зарплат, пенсий снижение уровня жизни и увеличение дефицита государственного бюджета. Во второй половине 90-х годов в России был создан рынок ценных бумаг. Основной целью денежно-кредитной политики является сокращение дефицита государственного бюджета. Первоначально в результате продажи государственных ценных бумаг был достигнут определенный положительный результат, инфляция снизилась, но в итоге в государственном бюджете не было достаточно средств для обслуживания ценных бумаг, поскольку существовала финансовая пирамида.
После кризиса основным направлением денежно-кредитной политики стало привлечение и стимулирование инвестиционной активности. За последние девять лет российская экономика показала реальный рост, в среднем более 6% в год. Сначала внешняя торговля была основным фактором роста, в результате чего наблюдался быстрый рост золотовалютных резервов ЦБ России и соответствующей денежной массы. С 2005 года приток иностранного капитала начал играть значительную роль в увеличении денежной массы.
В 2005 году впервые баланс притока и оттока капитала оказался положительным, составив 0,7 млрд долларов, в 2006 году — 41,7 млрд долларов. За первые пять месяцев 2007 года приток достиг около 60 миллиардов долларов. и к концу года это будет не менее 70 миллиардов долларов.
Огромный поток денег в экономику отражается в увеличении денежной массы, рост которой в 2006 году составил 48,8%, что почти на 10% выше, чем в 2005 году. В начале 2007 года тенденция ускоренного роста в Денежная масса продолжалась: 01.06.2007. рост совокупного показателя М2 за предыдущие 12 месяцев составил 61,7%. Уровень денежного обращения, рассчитанный по совокупности М2 в 2006 году, снизился на 14% по сравнению с предыдущим годом. См. Улюкаев А., Куликов М. Проблемы денежно-кредитной политики в условиях притока капитала в Россию. В зависимости от экономических условий темпы роста денежной базы в 2008 году могут составить 19-25%, в 2009 году — 16-20%, а в 2010 году — 13-17%. Рост золотовалютных резервов замедлится, и в 2008 году, в зависимости от экономических условий, он может составить от 48,3 до 71,3 миллиарда долларов, в 2009 году — от 23,6 до 51,5 миллиарда долларов, а в 2010 году — от 14,4 до 25,5 миллиарда долларов.
Чтобы не допустить ускорения инфляции, Центральный банк Российской Федерации начинает принимать меры по ограничению денежной массы. Основным механизмом накопления избыточной денежной массы в России является Стабилизационный фонд. Отчисления рассчитываются исходя из мировых цен на нефть: чем они выше, тем больше доля экспортной пошлины на нефть идет не в бюджет, а в этот фонд. Такая система будет работать успешно, если денежная масса увеличивается за счет валютных поступлений от продажи нефти, но если цена на нефть низкая и денежная масса увеличивается в основном за счет притока иностранного капитала, то деятельность Стабилизационного фонда будет не принести, потому что отчисления в Стабилизационный фонд будут небольшими и не окажут существенного влияния на ограничение эмиссии денежных средств.
Теоретически регулирование денежной массы может осуществляться с помощью ряда инструментов. Традиционно основными из них являются операции на открытом рынке. В развитых странах рынки ценных бумаг велики. А в России рынок ценных бумаг все еще невелик, несмотря на его быстрый рост в последние годы, это обстоятельство существенно ограничивает эффективность операций на открытом рынке. На конец 2006 года объем внутреннего долга в ОФЗ / ГСО составил 1 трлн. руб. или 3,8% ВВП. А в США рынок казначейских облигаций в 2006 году достиг 37% ВВП. Но Минфин России предусматривает эмиссию государственных ценных бумаг в 2007-2010 годах на сумму 1,6 трлн. руб.
Кроме того, в России активно используется такой инструмент, как повышение обязательных резервов. Так, с 14 мая 2007 года Центральный банк Российской Федерации был вынужден увеличить норматив обязательных резервов с 3,5 до 4% по обязательствам перед физическими лицами в рублях и до 4,5% по другим обязательствам. На Западе такая мера практически не применяется.
Еще одной особенностью российского денежного рынка является низкий денежный мультипликатор (2-2,5). Причиной низкого денежного мультипликатора является неактивная кредитная политика коммерческих банков при наличии избыточных резервов.
Соотношение депозитов в России ниже, чем в развитых странах. Это связано со слабым развитием банковской системы, недоверием населения к банковской системе и низкими доходами населения. В результате доля наличных денег в денежной массе велика (36% в 2006 году, что в десять раз выше, чем в развитых странах).
В течение 2010 года снова наблюдалось значительное увеличение международных резервов Российской Федерации. Основным фактором роста стали относительно высокие цены на основные товары российского экспорта, прежде всего нефть, газ и металлы. Кроме того, снижение курса евро по отношению к доллару США на мировом валютном рынке вызвало снижение долларовой стоимости части резервов, номинированных в евро. В результате в Российской Федерации сложилось положительное сальдо торгового баланса, и международные резервы страны росли, поскольку Банк России покупал иностранную валюту, чтобы замедлить рост номинального курса рубля.
К концу года объем международных резервов составил 479,4 млрд долларов, тогда как на начало года они составляли 439,5 млрд долларов, за год резервы выросли на 9,1%. Российская экономика в 2010 году.
В то же время фактором, сдерживающим рост денежной базы в начале года, стало сокращение чистого долга кредитных организаций перед Центральным банком Российской Федерации.
Однако уже летом 2010 года кредит Центрального банка Российской Федерации банкам был снижен до докризисного уровня и впоследствии не оказал существенного влияния на баланс монетарных властей.
Следовательно, если в 2011 году сохранится профицит платежного баланса и дефицит бюджета, можно ожидать значительно более высокие темпы роста денежной массы, что увеличивает инфляционные риски.
Динамика активов ЦБ РФ привела к расширению денежной базы в течение 2010 года. За год денежная база (в широком определении) увеличилась на 1,7 трлн. рублей — до 8,2 трлн. рублей (+ 26,6%).
По итогам 2009 года этот показатель увеличился на 15,9%. Денежные средства в обращении с учетом остатков на кассах кредитных организаций на 1 января 2011 года составили 5,8 трлн. руб. (+ 25,1% по сравнению с 1 января 2010 года), корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России — 1 трлн. руб. (+ 10,5%), обязательные резервы — 188 млрд руб. (+ 24,4%), депозиты кредитных организаций в Банке России — 633,2 млрд руб. (+ 24,4%), стоимость облигаций Банка России с кредитными организациями — 588,9 млрд руб. (увеличился в 2,1 раза в 2010 году).
Денежная масса М2 в национальном определении увеличилась в 2010 году на 28,5% и составила на 1 января 2011 года 2017 года 3,5 млрд рублей, или на 45,3% ВВП (на 1 января 2010 года денежный агрегат М2 составил 15697,7 млрд рублей (40,5%). ВВП)). Следовательно, в 2010 году монетизация ВВП России росла в связи с быстрым увеличением денежной базы, а также расширением кредитования экономики коммерческими банками. В условиях высокой неопределенности относительно будущих перспектив экономического развития Российской Федерации рост денежной массы в среднесрочной перспективе будет в значительной степени определяться внешнеэкономической ситуацией, а также размером дефицита бюджета, с одной стороны. стороны, а также скорость восстановления экономики и кредитной активности банковского сектора, с другой.
Одно из важных последствий экономического кризиса 2008-2009 гг. в российской экономике наблюдалось значительное замедление инфляции, как в связи с падением совокупного спроса, так и в результате сокращения предложения денег (в сентябре 2008 г. — феврале 2009 г. денежный агрегат М2 снизился на 17,3%).
В первой половине 2010 года инфляция продолжала снижаться, но уже в начале года были созданы предпосылки для ускорения инфляции в виде быстрого роста денежной массы. А засуха, от которой Россия пострадала летом 2010 года, сделала ускорение инфляции осенью почти неизбежным. Рассмотрим инфляцию в 2010 году более подробно.
В январе-декабре 2010 года цены на продукты питания в среднем по стране выросли на 12,9% (в 2009 году — на 6,1%). Основной вклад в рост цен на продовольствие внесли подорожание зерновых и бобовых (+ 58,8%), фруктов и овощей (+ 45,6%), подсолнечного масла (+ 27,6%), сливочного масла (+ 23,3%) и сахарный песок (+ 22,5%). Быстрый рост цен на продовольствие внес наиболее значительный вклад в рост ИПЦ в 2010 году. Услуги выросли в цене на 8,1% в 2010 году (11,6% в 2009 году). В январе — декабре цены на жилищно-коммунальные услуги (+ 13%), на услуги пассажирского транспорта (+ 8,7%), на услуги организаций культуры (+ 8,6%), на медицинские услуги (+ 8,4%). Непродовольственные товары в 2010 году подорожали в среднем на 5% (в 2009 году рост составил + 9,7%). За год цены на табачные изделия (+ 19,5%), больше всего выросли трикотажные изделия (+ 7,8%), одежда и нижнее белье (+ 7,1%) и автомобильный бензин (+ 6,5%). Темп роста базового индекса потребительских цен за 2010 год составил 6,6% (8,3% за аналогичный период прошлого года).
Таким образом, основными факторами инфляционной динамики в 2010 году стали влияние низкой базы 2009 года, с одной стороны, и роста денежной массы на фоне медленного восстановления экономической активности и шока совокупного предложения летом , с другой.
Важнейшая составляющая инфляции в 2007-2010 гг. начали расти цены на продукты питания, затраты на покупку которых составляют значительную долю расходов домохозяйств. В то же время в 2010 году удорожание продуктов питания было в два раза быстрее, чем в 2009 году.
Основной причиной этого была летняя засуха. Этот вывод можно сделать, исходя из того, что осенью началось значительное ускорение роста цен на продовольствие, и именно продукты питания, пострадавшие от засухи, были самыми дорогими. В то же время мы отмечаем, что быстрый рост цен на продукты питания в 2010 году произошел во всем мире, но ИПЦ в большинстве развитых стран оставался низким.
Это может указывать как на большие возможности для российских компаний поднять цены из-за низкой конкуренции, так и на последствия ускорения роста денежной массы в конце 2009 — начале 2010 года, а также на высокие инфляционные ожидания для российской экономики в 2010 году.
С одной стороны, во многих странах кризис привел к обесценению национальных валют, что в начале 2009 года способствовало росту цен в результате повышения цен на импортные товары и более высоких инфляционных ожиданий. В начале 2010 года действовал эффект низкой базы, что вызвало небольшое замедление инфляции. Кроме того, восстановление экономики большинства стран СНГ все еще происходит довольно медленно, что накладывает ограничения на инфляцию со стороны совокупного спроса.
С другой стороны, в 2009-2010 гг. денежная масса выросла. Кроме того, возобновление роста потребительского спроса также увеличивает инфляционное давление. В результате сочетание перечисленных факторов определило темпы роста цен в странах СНГ.
В российских условиях восстановление цен на основные товары российского экспорта (несмотря на отток частного капитала), негативный шок предложения, а также финансирование дефицита бюджета за счет средств Резервного фонда вызвали рост инфляции. вторая половина года. Из-за низкой инфляции в первой половине 2010 года ИПЦ в целом остался на уровне 2009 года. Однако если эти тенденции продолжат развиваться, инфляция в 2011 году может не показать дальнейшего снижения и остаться на уровне 8-9%. Российская экономика в 2010 году.
На основании материалов, представленных в данной статье, можно сделать следующие выводы:
1. Денежная масса рассчитывается с использованием денежных агрегатов. Разные страны используют разное количество единиц. В России их четыре: М0, М1, М2, М3. Денежная масса формируется банковской системой. Центральный банк создает денежную базу, а коммерческие банки и другие кредитные организации увеличивают денежную массу путем создания кредитных денег.
2. Существуют две основные модели спроса на деньги: неоклассическая и кейнсианская. Основное различие между ними заключается в том, что в кейнсианской теории процентных ставок ведущую роль играет формирование спроса на деньги, а в неоклассической теории роль процентных ставок не учитывается. Взаимодействие спроса и предложения на денежном рынке приводит к формированию равновесной процентной ставки. Процентная ставка может изменяться в ответ на изменение предложения с постоянным спросом или в результате изменения спроса с постоянным предложением. Значительное влияние на денежный рынок оказывает государство в лице центрального банка.
3. Особенностью российского денежного рынка является его относительно небольшой рынок ценных бумаг, который ограничивает такой инструмент денежно-кредитной политики, как операции на открытом рынке. Также банковская система слабо развита. Большая доля наличных. Чтобы ограничить предложение денег, Центральный банк Российской Федерации часто использует прямые методы.
Деньги необходимы, как минимум, для покупки товаров и оплаты услуг, а также для накопления их в качестве запаса. Эти исходные факторы и формируют спрос. Альтернативой деньгам на рынке выступают облигации и другие финансовые активы, поэтому если эти неденежные активы принесут их владельцам больший процент, чем деньги, то население будет предпочитать покупку облигаций. Выгода владения деньгами по сравнению с вложением их в ценные бумаги заключается в следующих мотивах:
- — трансакционный мотив: деньги нужны для текущих расчетов в экономике;
- — спекулятивный мотив: деньги могут потребоваться для покупки тех же облигаций при благоприятных условиях:
- — мотив предосторожности связан с риском потери капитала.
В целом людям свойственно ценить ликвидность денег, сравнивая свои предпочтения с динамикой процентной ставки. Кроме того, по мере роста доходов населения увеличиваются и цены, а значит, требуется больше денег для обслуживания экономики.